Эксперт
Павел Пахомов
руководитель Аналитического центра Санкт-Петербургской биржи
Индивидуальный инвестиционный счет — новое словосочетание в нашем лексиконе, уже хорошо известное в достаточно узкой профессиональной среде финансистов и совершенно неизвестное широкому кругу российского населения.
Немного истории
Еще со времен Великой депрессии в экономиках ведущих развитых стран периодически вставал вопрос о том, как лучше всего привлечь гигантские свободные денежные средства населения так, чтобы и волки были сыты (деньги пошли в экономику) и овцы целы (чтобы население на этом заработало). При этом одной из задач, стоявшей перед экономическими властями, было не просто привлечение денежных средств, а долгосрочное инвестирование в экономику страны. Однако в первой половине XX века эта задача осталась нерешенной. Просто было не до этого — лихие депрессивные 30-е годы, затем Вторая мировая война, потом восстановление из разрухи. И только к 70-м годам 20-го столетия данная проблема вышла на одно из первых мест.
Естественно, первопроходцем в этой области стали Соединенные Штаты, которые еще в 70-х годах запустили семейство Индивидуальных пенсионных счетов с льготным режимом налогообложения (IRA — Individual Retirement Accounts), позволив гражданам заботиться о своем пенсионном обеспечении не только через работодателя, но и самостоятельно, инвестируя средства в различные финансовые инструменты. К настоящему моменту на таких счетах аккумулируется уже более 10 триллионов долларов США.
В Великобритании такие счета появились гораздо позже — в 1999 году. Они получили название сберегательных счетов (ISA — Individual Savings Accounts). За последние 15 лет владельцами подобных счетов стали уже более 15 миллионов британцев. Ну, и самый свежий пример — Япония. В стране восходящего солнца ввели подобные сберегательные счета (NISA — Nippon Individual Savings Account) лишь в прошлом году. Однако это нововведение нашло чрезвычайно широкий отклик у населения, и за год количество открытых счетов достигло уже 6,5 миллионов.
И вот, наконец-то, дошла очередь и до России. С принятием Федерального закона 420-ФЗ «О внесении изменений в статью 275-3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации, статья 219.1. Инвестиционные налоговые вычеты» у каждого российского гражданина с 1 января 2015 года появилась возможность инвестировать свои денежные средства фактически в любые финансовые активы и ежегодно возвращать себе до 52 000 рублей подоходного налога, начисленного на заработную плату.
Новый закон, предоставляющий массу налоговых льгот, призван стимулировать инвестиции российских граждан в экономику страны в рамках борьбы с выводом средств в офшоры. Закон содержит льготы как для крупных инвесторов с миллионными доходами, так и для рядовых инвесторов. Льгота по возврату 52 000 рублей в год как раз предназначена для массового использования, так как должна заинтересовать всех граждан с легальной заработной платой. Для возврата налогов используется индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это новый тип счетов, специально предназначенный для долгосрочных инвестиций, и льгота распространяется именно на него.
Особенности ИИС
ИИС — это счет налогоплательщика-гражданина Российской Федерации, открываемый у брокера или доверительного управляющего, имеющего соответствующую лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг.
- Гражданин России может иметь только один единственный инвестиционный счет.
- Брокер или доверительный управляющий обязан сообщить в налоговый орган об открытии для гражданина инвестиционного счета.
- Инвестиционный счет открывается на срок не менее трех лет.
У наших граждан возможность открывать подобные счета появилась с 1 января 2015 года. Следует отметить, что в течение срока действия договора налог на доход по счету не рассчитывается и не удерживается.
В российском законодательстве при использовании ИИСов зафиксировано 2 вида налоговых вычетов:
1. 13-процентный вычет по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) от суммы, внесенной на инвестиционный счет за текущий налоговый период;
2. Полное освобождение прибыли, полученной от управления инвестиционным счетом, от обложения налогом при закрытии ИИС.
В первом случае 13-процентный вычет учитывается каждый год, если в предыдущий налоговый период на ИИС были внесены какие-либо денежные средства, и возврат денежных средств осуществляется на следующий год после внесения суммы на ИИС (не более 400 тысяч рублей). При этом при закрытии счета доход по счету облагается налогом по ставке 13%. При выборе второго вида налогового вычета полученная прибыль полностью освобождается от обложения налогом. После закрытия старого ИИС можно сразу же открыть новый инвестиционный счет. Если вдруг инвестор захочет открыть новый ИИС у нового брокера, то он обязан будет закрыть свой старый ИИС, поскольку, как уже было сказано выше, у гражданина России может быть открыт только один индивидуальный инвестиционный счет.
Теперь поговорим о деньгах, которые нам может вернуть наше любимое государство. Согласитесь, что это случается не часто и, конечно же, надо этим воспользоваться в полной мере. Чтобы воспользоваться льготой, необходимо внести на ИИС деньги только в рублях. Внесение на счет ценных бумаг и валюты не допускается. При этом предел суммы взноса, дающего льготу, — 400 000 рублей в год. Если в тот же год гражданин получил заработную плату общей суммой 400 000 рублей и более, ему будет сделан возврат налога в размере 52 000 рублей. Если же заработная плата за год оказалась ниже 400 000 рублей, то возврат налога будет сделан в размере 13% от фактической суммы заработной платы за год.
Инструкция
Как получить налоговый вычет по ИИС
• заполнить налоговую декларацию;
• приложить к декларации документ, подтверждающий внесение средств на инвестиционный счет (приходный ордер, который выдает брокер);
• приложить к декларации справку 2-НДФЛ о полученных доходах (выдает работодатель);
• указать банковские реквизиты.
Возврат денег по налоговому вычету произойдет приблизительно в июле.
Три подхода к использованию ИИС
«Все это хорошо», — скажете вы. Но а что же делать с теми деньгами, которые в итоге инвестор положит на свой индивидуальный инвестиционный счет? Как уже было сказано выше, первоначально на счет должны попасть рубли и только рубли. Однако потом эти рубли можно вкладывать в любые финансовые инструменты, которые торгуются на российских биржевых площадках, включая валюту, производные инструменты (фьючерсы и опционы) на любые активы, а также еврооблигации и акции российских и иностранных эмитентов (только если эти акции торгуются на российской бирже).
В связи с этим есть несколько вариантов поведения инвестора. Я бы назвал эти подходы к инвестированию следующим образом:
1. Рубль всему голова — ставка на развитие российской экономики.
2. Защитим себя от обесценивания рубля.
3. Станем разумным инвестором.
1. Рубль всему голова
Это самый простой, но боюсь, не самый эффективный способ сохранения и преумножения своих свободных денежных средств в нынешних непростых экономических условиях. По этому пути пошли очень многие брокеры, которые зазывают к себе клиентов для открытия ИИС, предлагая им вносить денежные средства на 3-летние банковские депозиты. Внешне выглядит вроде бы неплохо. Вот расчет доходности такого варианта с внесением денег на банковский депозит под 10% годовых с учетом возврата налогового вычета в 13% и с последующим внесением полученной суммы возврата (52 000 рублей) вновь на ИИС.
Итоговая сумма в 589 600 рублей соответствует доходности на 3-х летнем периоде в размере почти 14% годовых. Если же мы будем пополнять свой счет каждый год на 400 тысяч, то картина получится следующая:
Получается, что мы за 3 года инвестируем 1,2 млн рублей. Общий возврат налогового вычета составит 156 тысяч рублей, и при размещении всех этих средств под 10% годовых на банковском вкладе общая сумма на выходе составит 1 622 800 рублей или чуть менее 11% дохода на всю сумму.
Однако глядя на то, как стремительно и непредсказуемо меняется сейчас курс рубля по отношению к ведущим мировым валютам, многие наши граждане вполне обоснованно опасаются за свои сбережения и предпочитают вкладывать деньги в валютные активы. Такая возможность также предусмотрена в рамках функционирования ИИС, на средства, вложенные в ИИС, можно покупать в том числе валюту и иностранные акции. Поэтому рассмотрим сначала вариант действий при работе с валютой.
2. Защитим себя от обесценивания рубля
Поскольку инвестировать можно только рубли, то как только мы это сделали, переводим эти рубли в нужную нам валюту по биржевому курсу на валютных торгах Московской биржи. Любой брокер, оказывающий услуги по открытию ИИС, также предоставляет своим клиентам доступ и к валютным торгам. В этом нет ничего сложного, и это доступно любому российскому инвестору. Конвертировав свои рубли в доллары или евро, можно пойти двумя основными путями:
1. Положить валюту на валютный вклад в банк. Это можно сделать, но, наверное, не нужно. Слишком уж малы сейчас ставки по валютным вкладам — 1-2% годовых в валюте вас вряд ли устроят.
2. Разместить валюту под более интересные проценты. Так, на той же Московской бирже торгуются еврооблигации российских компаний, а также государственные еврооблигации Российской Федерации. Облигация, как известно, это долговая ценная бумага, которая гарантирует вам возврат вложенного капитала и проценты по нему. Главное — чтобы эмитент был надежный. Я думаю, что уровень надежности Газпрома, Банка ВТБ да и самого российского государства, еврооблигации которых активно торгуются на Московской бирже, вряд ли у вас вызовет сомнения. Минимальный лот по этим ценным бумагам — 1 000 долларов США, а доходность — более 5% годовых в валюте. Согласитесь, что это уже гораздо лучше, чем депозит в банке. Следует помнить, что по ИИС по-прежнему будет осуществляться возврат 13% налогового вычета НДФЛ.
И все же, рассматривая данный вариант размещения денежных средств на ИИС, я бы рекомендовал не класть яйца в одну корзину и разбить все денежные средства на 2 части — рублевую и валютную. Первую часть разместить на рублевых вкладах, а на валютные средства купить еврооблигаций. Тогда и доходность будет вполне приличная, и защита (может быть, и не полная, но все же) от обесценивания рубля также будет иметь место.
Рассмотрим, наконец, третий вариант работы на индивидуальном инвестиционном счете.
3. Станем разумным инвестором
Предыдущие 2 варианта, конечно, хороши, но только с точки зрения сохранения денежных средств. Но ведь ИИС предназначен прежде всего для того, чтобы не только сохранить, но и преумножить свой капитал. И условия функционирования ИИС как нельзя лучше этому способствуют. 3 года — достаточно большой срок для инвестирования в рынки акций. Именно инвестиции в акции позволяют людям стать новыми Уорренами Баффетами и Карлами Айкенами. Возможно, именно первые шаги в рамках ИИС позволят вам продвинуться в этом направлении.
Что покупать? Конечно, прежде всего «голубые фишки» — это самые известные и ликвидные акции. Причем как и в предыдущем варианте, все средства можно разбить на 2 части — в рублях и в валюте — и купить на эти средства не только российские, но и иностранные акции. Только последние можно покупать лишь те, что торгуются на российских биржах. В настоящее время иностранные акции торгуются лишь на одной российской бирже — Санкт-Петербургской.
Но зато какой выбор! Apple и Facebook, McDonald’s и Boeing, Ford и Ferrari! Доходности по некоторым акциям за год составляют десятки, а иногда даже и сотни процентов. Так, только с начала 2015 года акции компании Netflix выросли на 140%, компании Starbucks — на 55%, компании VISA — почти на 30%! А ведь по этим акциям еще и дивиденды выплачиваются, доходность по которым составляет 2-5% в валюте. Поэтому у инвесторов на рынке акций действительно есть широчайший выбор.
И почему бы всеми этими возможностями не воспользоваться?! Так, только в октябре 2015 года российский индекс акций ММВБ вырос на 7,1%, а американский индекс голубых фишек DowJones — на 8,47%. Доходности на рынках акций не сравнимы с банковскими депозитами. Только надо помнить, что рынки акций имеют свойство не только расти, но и падать. Поэтому для того чтобы действительно заработать на акциях, необходимо инвестировать в них на продолжительные сроки.
Но что бы российские инвесторы в итоге ни выбрали, в заключение хочу сказать следующее — делайте! Открывайте ИИС! Инвестируйте! Такие возможности в любом случае надо использовать по полной программе! А посему — разумных вам инвестиций и хорошего дохода!