Эксперт
Павел Пахомов
руководитель Аналитического центра Санкт-Петербургской биржи
Как спасти свои сбережения? Что делать бедному российскому гражданину, имеющему хоть немного денег на черный день? В кризис ответ на этот вопрос весьма и весьма актуален. Поэтому и попытаемся на него ответить.
Самая первая и наиважнейшая задача в кризис — не столько заработать, сколько сохранить. Запомните — сохранить!!! А если сохранить, то надо искать самые надежные активы. К сожалению, рубль за последний год себя полностью дискредитировал, и та нестабильность и волатильность, которая наблюдается сейчас на валютном рынке, приводит только к одной единственной рекомендации — в рублях сейчас, к большому сожалению, ничего хранить нельзя. Ничего нельзя! Мы должны хорошо усвоить уроки 98-го года и 2008-2009 годов. Вы думаете, что 80 рублей за доллар — это много, а 100 рублей не будет никогда? Вы сильно ошибаетесь.
Вспомните слова председателя Центробанка Виктора Геращенко, произнесенные им в 1994 году, когда он давал руку на отсечение, что курс доллара не поднимется (тогда курс был 2 000 рублей за доллар). Через месяц после этих слов курс поднялся до 4 000 рублей за доллар.
Вспомните слова председателя Центробанка Эльвиры Набиуллиной, произнесенные ею весной 2014 года, о том, что купившие доллар по 36 рублей очень пожалеют об этом. И через полгода после этих слов курс доллара достиг отметки 60-70 рублей за одну американскую денежную единицу.
Поэтому не верьте никому и верьте только своим глазам. Верьте ценам в магазинах и сумме денежных знаков в вашем кошельке. И понятно, что ни первое, ни второе не внушает нам оптимизма. А дальше будет только хуже. Об этом говорят уже даже члены российского правительства. А что такое хуже? И опять вспоминаем 90-е и 2008-2009 годы. Ведь может быть и гиперинфляция! Кто-то помнит, что это такое? Молодежь, наверное, уже нет, но люди постарше должны помнить «славные» времена начала 90-х, когда буханка хлеба сегодня стоит 10 рублей, завтра — 20, а послезавтра — уже 50. И что вы будете делать тогда со своими рублями? Куда бежать? Что покупать?
Поэтому основной инвестиционный совет на 2016 год — избавляйтесь от рублей. Пусть на руках у вас будет минимальный запас рублей — только на еду и предметы первой необходимости на месяц-два и не более. А остальное — прежде всего валюта как наиболее ликвидный финансовый актив. Понимаю, что далеко не все в России могут позволить себе это, но все же мы говорим об инвестициях и сохранении своих денежных средств, и, к величайшему сожалению, именно валюта (доллары, евро, швейцарские франки, британские фунты, а на Дальнем Востоке — иена и юань) является сейчас основным инструментом, который поможет вам успешно пережить кризис. И альтернативы этому в нынешних условиях просто нет.
Пусть на руках у вас будет минимальный запас рублей — только на еду и предметы первой необходимости на месяц-два и не более. А остальное — прежде всего валюта как наиболее ликвидный финансовый актив. Как я уже сказал, забудьте про любые рублевые инструменты. Это касается не только таких рискованных инструментов, как российские акции, но в полной мере относится и к российским облигациям, номинированным в рублях, а также к рублевым банковским вкладам. Нынешние банковские ставки по депозитам в 10-12% не отвечают уровню тех рисков, которые есть в российской экономике. Что вы будете делать с этими деньгами на депозите, когда цены вырастут процентов этак на 50, а доллар подорожает в 4 раза?
Конечно, есть еще и золото. Но надо помнить, что золото само по себе мало ликвидно. Покупая его, вы платите НДС 18%, а продать его потом будет очень тяжело, чаще всего приходится продавать с очень большой скидкой. Кроме того, его же надо еще где-то хранить! Так что золото годится только как инструмент инвестирования совсем уж на черный день — типа событий столетней давности. Но я надеюсь, что до такой разрухи и такого братоубийства мы все же не дойдем! И поэтому с золотом надо быть поосторожней. Золото, конечно, манит нас, но оно также легко и обманет нас.
Недвижимость… Недвижимость будет дешеветь. Сильно дешеветь. И вообще недвижимость — это не инструмент для спасения своих денежных средств в кризис. Так что об этом можно забыть на ближайшие годы точно. Ну, разве что вам или вашим детям негде жить и вы давно планировали купить квартиру, то это можно сделать и сейчас. Но только для себя и ни в коем случае не для последующей спекулятивно-инвестиционной перепродажи. С последним точно сейчас прогорите и пролетите.
Вот на что можно сейчас обратить внимание, так это на финансовые инструменты, которые котируются в валюте и по которым все расчеты проводятся в валюте. Здесь некоторые могут возразить: как, в России? Какие в России расчеты в валюте? Ведь у нас разрешены расчеты только рублями! Так, да не так! В соответствии с федеральным законом «О клиринге и клиринговой деятельности», если сделка совершена на бирже и все расчеты осуществлены Клиринговой палатой, то тогда допускаются расчеты между участниками сделки как в рублях, так и в любой иностранной валюте.
Поэтому у российских инвесторов и появляются достаточно интересные варианты для инвестирования. Здесь я имею в виду покупку еврооблигаций на Московской бирже и иностранных акций на Санкт-Петербургской бирже. И о первом, и о втором вариантах инвестиций я уже писал в 2015 году, поэтому здесь особо останавливаться на этом не буду. Однако отмечу, что такие операции можно делать не просто на брокерском счете, но также и в рамках инвестиций через личный индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Чем это интересно? Прежде всего тем, что по такому счету можно получить возврат вычета по НДФЛ в размере до 52 000 рублей. И вот тут я хочу поделиться нашим опытом.
В прошлом году Санкт-Петербургская биржа решила открыть в качестве примера модельный инвестиционный портфель, в который были включены наиболее ликвидные и известные американские акции, торгующиеся в настоящее время на Санкт-Петербургской бирже.
Старт расчета по этому портфелю был дан 1 марта, а сумма инвестиций была определена в размере 400 000 рублей, то есть максимально допустимой суммы для инвестиций через ИИС. И вот что у нас получилось.
Поскольку портфель был инвестиционный и формировался на срок от 3 лет и более, то не предполагалось его активное управление. Портфель нацелен был на пассивный стиль управления, который обычно сводится к тому, что раз в 2-3 месяца портфель «перетряхивается», то есть те акции, которые выросли больше всего, продаются полностью или частично, а те акции, которые упали больше всего или стали наиболее привлекательными, покупаются. За все время существования портфеля в 2015 году, то есть за 10 месяцев (напомню, что портфель был создан 1 марта), была проведена ребалансировка портфеля лишь однажды — 1 сентября. При этом были проданы все акции компании Allergan, половина акций компании Netflix, а докуплены акции компаний DeltaAirlines, Pfizer, Valero Energy,FirstSolar и Starbucks.
И вот теперь посмотрите, какого результата мы достигли в конце 2015 года в рамках нашего модельного портфеля.
Как видим, мы получили результат более чем достойный, несмотря на то, что основной американский индекс S&P500 закрыл год в небольшом минусе. Более того, 9 из 17 акций, включенных в модельный портфель, показали отрицательный результат. Однако результат по оставшимся 8 акциям с лихвой перекрыл полученный убыток. Что же касается рублевой доходности, то комментарии тут излишни.
А теперь к этому результату добавьте 52 000 рублей, которые вам вернут в виде налогового вычета по НДФЛ. Ведь у нас не просто модельный портфель, а портфель в рамках ИИС, по которому такие вычеты и полагаются. Не будем гадать, каков будет курс доллара в мае-июне, когда произойдет возврат 52 000 рублей, но рублевую доходность за 2015 год посчитать очень даже можно — она составит совсем уж фантастические 44,9%! Валютная доходность при этом вырастет еще как минимум процентов на 5.
Конечно, в такие портфели в период кризиса нельзя вкладывать все средства. Все-таки главное, о чем было сказано уже неоднократно, это не преумножить, не заработать, а прежде всего сохранить. Уже понятно, что нас ждут непростые времена, и поэтому будьте осторожны, держитесь за каждую копейку, не рискуйте понапрасну и тогда вы и ваши близкие успешно переживете лихие времена. А они не бывают бесконечными, и даже самое плохое когда-нибудь заканчивается. И помните, не только и не столько в деньгах счастье. В жизни есть много гораздо более важных и ценных вещей. А посему — удачи вам в 2016 году и безопасных инвестиций!